近期马斯克所领导的美国政府效率部（简称DOGE）在美国联邦政府可谓“大杀特杀”，马斯克带领着DOGE的年轻团队深度调查美国多个联邦政府部门的贪污腐败问题，并且有可能裁撤一些部门，令美国公务员以及民主党和非MAGA阵营的共和党财团们集体声讨，要求特朗普约束马斯克。抛售特斯拉（TSLA.US）股票也是这些财团与跟随势力，以及美国政府所谓的“老派政治势力”对于马斯克的回应，导致特斯拉股价周二暴跌超6%，自2月以来跌近20%。
更重要的是，中国造车巨头比亚迪周一放出智能驾驶“超级大招”——“天神之眼”高阶智驾系统之后，特斯拉在智能驾驶赛道，尤其是在其重要市场中国所面临的智能驾驶竞争进一步加大，乃特斯拉股价在周二遭受重创，一度暴跌超7%的核心逻辑。
相比于在中国市场智驾能力不及北美市场的增强版自动辅助驾驶（Enhanced Autopilot，即EAP），并且搭载EAP的特斯拉Model系列售价超过20万元，比亚迪堪称彻底打破“智驾等于高价”的电动汽车竞争格局。特斯拉EAP系统与包括“蔚小理”在内的中国智驾市场上的众多电动汽车新势力智驾系统相比并不具备性价比优势。
汽车市场“智驾等于高价”的格局，正在被比亚迪打破。比亚迪近日在一场以“智驾平权”为基调的重要发布会上，官宣了10万级以上车型将全系标配天神之眼高阶智驾，甚至起售价7万元左右的海鸥等车型都将搭载天神之眼。比亚迪“天神之眼”，可谓全面开启全民智驾时代。
据了解，2月10日晚间，比亚迪高阶智驾系统“天神之眼”震撼发布，分为三个版本，其中三激光版本主要搭载于仰望车型。比亚迪董事长王传福表示，天神之眼高阶智驾可实现全程高速0接管。比亚迪全系共21款车型将搭载天神之眼高阶智驾，20万级、15万级、10万级车型全系标配，10万以下车型将多数搭载。
这也是为何华尔街金融巨头摩根士丹利在观察比亚迪“天神之眼”发布会后，感慨留给美国底特律造车三巨头，以及电动汽车领导特斯拉的对于“全民智驾”的反应时间不多了。虽然在特朗普政府主导的“制造业回流美国”政策基调之下底特律三巨头——即福特汽车、通用汽车以及斯特兰蒂斯（Stellantis）在美国汽车市场的份额有望继续稳固，但是这三大巨头在重要市场之一中国的销量或将被比亚迪领军的电动汽车势力持续蚕食，进而不断拉低这三大车企的市值。毕竟售价10万元左右且搭载智能驾驶系统，对于多数中国消费者来说具有非常大的吸引力。
对于全球电动汽车领导者特斯拉来说，若在中国市场加速推进马斯克引以为傲的无需依靠任何人为操作的“完全自动驾驶”（Full Self-Driving，即FSD），以及基于完全无人驾驶系统的Robotaxi，特斯拉有望在中国市场继续实现电动汽车份额扩张，进而不断抬升其总市值，甚至有望达到2万亿美元。但是相比于价格亲民且搭载“天神之眼”智能驾驶系统的比亚迪电动汽车，特斯拉或许不是中国多数消费者的第一选择。
据悉，首批搭载“天神之眼”的人工智能高阶智驾的21款车型同步上市，比亚迪官方喊出“加量不加价”。值得注意的是，比亚迪旗下最便宜的车型海鸥也将搭载高阶智驾，比亚迪率先将智驾推广至7万级A00级小车，对于国内车市来说，尤其是对于致力于将FSD引入中国，但是售价高得多的特斯拉来说，无疑相当于放了一枚“超级核弹”。
此外，值得注意的是，比亚迪集团高级副总裁、汽车新技术研究院院长杨冬生在发布会上宣布，比亚迪的整车智能“璇玑架构”将接入Deepseek-R1大模型，以快速提升车端和云端的AI能力。
“现在的智驾产业链供给还不够，如果供给足够多的话，比亚迪10万元以下车型将会有更多车型搭载天神之眼。”王传福预计，未来2-3年，智驾将成为“和安全带一样必不可少的配置”。
全程看完“天神之眼”发布会后，大摩感慨：底特律三巨头的“人工智能裂痕”越来越大
在最新发布的研报中，华尔街知名分析师亚当•琼斯领导的摩根士丹利分析师团队表示，生成式AI正在加剧传统车企与电动汽车造车新势力之间的人工智能技术鸿沟，将成为全球汽车行业结构和汽车行业商业模式变革的关键催化剂。
股价方面，甚至在“重大智能驾驶更新”之前，比亚迪港股价格在过去一周内上涨了20%以上，相比之下特斯拉股价则跌超10%。在2月比亚迪港股价格涨幅接近30%，特斯拉与底特律三巨头股价则都呈现出下跌态势。
大摩在报告中表示，在刚刚过去的四季度财报电话会上，以底特律“三巨头”（通用汽车、福特与斯特兰蒂斯）为首的美国传统车企对基于人工智能算法的智能驾驶车辆方面的讨论较少，表明他们在这一领域的进展相对缓慢。大摩的这份报告还提及，比亚迪发布的“天神之眼”智驾技术，或许将是全球自动驾驶领域的“DeepSeek时刻”。
亚当•琼斯领导的分析团队表示，许多行业专家认为，如果一家企业解决了汽车的“自动驾驶问题”，你就解决了包括人形机器人和一系列“双重用途”应用在内的一系列所有自动驾驶问题。
大摩对于特朗普政府发起的全球关税持谨慎立场，表示关税将重创美国汽车行业。大摩在这份报告中表示，特朗普政府对墨西哥和加拿大汽车进口征收25%的关税遭到了汽车行业的强烈反对，面临需求战略挑战的造车企业和捉襟见肘的消费者将为此付出代价。
亚当•琼斯领导的分析团队表示：“今年还有其他更重要的因素。正如我们在《2025财年美国汽车市场展望》中所讨论的，对墨西哥和加拿大生产的汽车（占美国汽车销量的近25%）征收25%的关税，可能会使汽车价格上升约5%，每月汽车层面的支付额达到800美元，使得美国市场的季节性调整年化销售数量降至我们预测的1500万辆的这一最悲观情景，并使得美国地区型的汽车利润累计减少数百亿美元。
在全民智驾时代，特斯拉或许是全球为数不多与比亚迪战力匹敌的车企
对于特斯拉来说，加速推进在中国市场推出的FSD，以及基于基于完全无人驾驶系统的Robotaxi，乃特斯拉在2025年继续保住“纯电动之王”头衔的核心推动力。随着比亚迪震撼发布“天神之眼”，并且中低端车型全面搭载，所谓的“全民智驾时代”正式开启，而搭载FSD系统的特斯拉，或将是比亚迪在中国，甚至全球智能化电动汽车领域的最强竞争对手。
这也是为何亚当•琼斯领导的摩根士丹利分析团队坚持看涨特斯拉，并且在这份研报中重申对于特斯拉430美元的看涨目标，强调随着完全无人驾驶的FSD所带来的订阅营收与特斯拉车型需求增长，以及特斯拉品牌的Robotaxi自动驾驶出租车网络遍布全球，特斯拉估值有望持续扩张。相比之下，特斯拉周二收跌6.34%，至328.500美元。
大摩在看涨情形下对特斯拉的目标价高达800美元。不过，大摩在看跌情形下对特斯拉的目标价为200美元，反映联邦政府更严格的FSD监管和人形机器人研发进展以及市场拓展速度过慢等潜在逆风因素。
在英伟达CEO黄仁勋等众多科技界大拿，以及“木头姐”等华尔街基金经理们看来，基于完全无人操作的特斯拉FSD，或将是全球最先进的高阶智能驾驶系统。但是目前最大隐患在于美国以及中国市场FSD，以及基于FSD系统的Robotaxi监管审核进程，如果迟迟未能获得积极进展，或将推动特斯拉股价跌入熊市轨迹。
但是在华尔街知名投资机构Wedbush Securities看来，随着特朗普政府对于未来L3、L4级别自动驾驶，以及基于完全无人操控的FSD审核与正式批准进度，可能相比于拜登政府时期大幅提前，Wedbush资深分析师丹·艾夫斯领导的团队对于2025年及以后的需求交付“叙事逻辑”越来越有信心。550美元乃Wedbush对于特斯拉的基本看涨目标，意味着在该机构看来特斯拉未来12个月大幅上涨至突破550美元基准预期乃大概率事件，Wedbush对于特斯拉的“牛市目标股价”，即对于特斯拉的最乐观预期股价则被上调至650美元。
艾夫斯及其团队认为，随着特斯拉的完全自动驾驶（FSD）版图逐渐成形，加之特斯拉的交付量以及在全球范围的电动汽车需求非常稳健，到2025年底，特斯拉的市值有望达到2万亿美元。此外，他们还强调，650美元的“牛市价格目标”保守地假设特斯拉人形机器人擎天柱没有贡献出价值，而擎天柱机器人被特斯拉掌舵人马斯克视为特斯拉市值扩张故事的“核心催化剂”。
“我们估计，仅人工智能和自动驾驶这一块，就能为特斯拉带来至少1万亿美元的历史性的商机，更不用说未来规模更大的特斯拉Robotaxi网络以及擎天柱人形机器人。我们完全预期，在特朗普领导的白宫推动下，特斯拉的关键监管进度条将得到快速推进。在新的特朗普时代，马斯克过去几年在自动驾驶技术/完全自动驾驶（FSD）方面所遇到的联邦政府监管蜘蛛网将大幅简化。”艾夫斯及其团队表示。
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