长城基金谭小兵：科技型医药公司有望形成向外生长板块效应

　　AI科技行情带动下，医药板块也被点燃，WIND数据显示，截至3月17日，万得智慧医疗概念指数自节后开市（2月5月）以来累计上涨了29.49%，同期沪深300指数涨幅仅为4.71%。（指数过往表现不代表其未来表现，投资须谨慎。）

　　过去几年，受部分领域短期景气度不高，市场对行业成长逻辑不确定的影响，医药板块走势持续偏弱。在长城基金谭小兵看来，经过长时间的“蛰伏”后，如今医药板块或迎来较好的投资“击球区”：一是经过前几年的风险释放，当前医药板块整体估值偏低，具有估值修复空间；二是在AI引领的新一轮科技浪潮下，AI与医药的融合是大势所趋

　　谭小兵从2008年入行至今，已深耕医药领域16年左右，曾在医药公司工作，熟悉实业的研产销流程，在投资中更具备多元性思维。她的投资理念是，做产业中的阿尔法，赚产业发展的钱、赚公司业绩增长的钱。

　　经过多年投研锤炼，谭小兵的投资能力圈覆盖范围逐渐扩大，不仅仅局限于医药，而是实现了医药、消费、科技的全覆盖。如今，随着AI浪潮席卷各行各业，她尤为关注AI技术在医疗行业带来的改变和革新。

　　谭小兵认为，从产业逻辑上看，AI等新技术的赋能可能对医疗行业提升效率，降低成本带来帮助，这不仅有助于缓解短期压力，甚至可能在未来创造出新的未被满足的医疗健康需求。基于DeepSeek的效应，相对有机会的领域可能在创新药和数据资源型医药AI公司，体现为通过科技改变医药内卷现状，科技型医药公司有望逐渐形成向外生长的板块效应。

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